К началу ХХ столетия в районе Преображенского было открыто несколько крупных текстильных фабрик и других промышленных предприятий. В то же время основная застройка оставалась деревянной и малоэтажной. Возникла необходимость строительства нового жилья для рабочих и их семей, которые ютились в многочисленных окрестных бараках, а также в кельях соседнего Преображенского монастыря. 

В 1920-1930 гг. на окраинах Москвы было построено несколько рабочих поселков. Их характерные особенности: создание единой пространственной композиции застройки с внедрением объектов соцкультбыта и оборудованием просторных зеленых внутренних дворов, а также применение при строительстве недорогих материалов. 

В 1927-1929 гг. в районе Преображенского Вала и Ковылинского переулка на месте пустыря был построен один из таких жилых кварталов для рабочих, располагался он неподалеку от Московского электролампового завода (МЭЛЗ) и ткацкой фабрики «Красная заря». Планировку комплекса выполнил автор знаменитого дома-коммуны на улице Орджоникидзе и будущий ректор МАРХИ Иван Сергеевич Николаев в соавторстве с архитектором-конструктивистом Марией Михайловной Русановой.

Проект подразумевал строительство десяти домов, но на практике было возведено только шесть, высотой в пять и шесть этажей. Основу застройки составляли два симметрично стоящих дома сложной формы, мощными полуротондами выходящих на улицу Преображенский Вал. Главную ось ансамбля в его южной части, согласно первоначальному проекту, должен был замыкать корпус со скошенным углом, но он не был возведен. Дома более простой формы встали по внешнему периметру веерообразного по форме участка. Последнее здание ансамбля было возведено в 1930 г. уже по проекту архитектора Г. М. Мапа. Внешний вид зданий решен в конструктивистском духе, они лишены всевозможных декоративных излишеств, оштукатурены и покрашены. 

Применение при строительстве недолговечных материалов, а также отсутствие капитальных ремонтов привело к тому, что сейчас большинство зданий поселка Преображенское сильно обветшало и требует реставрации. 

Жизнь квартала, нравы и быт его жителей прекрасно описал в своей книге «Я ищу детство» писатель Валерий Осипов.